Autor: admcisuno Noticias

Conocé la performance financiera del mercado asegurador en 2016

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La agencia de calificaciones Moody´s elaboró un detallado informe en donde refleja el comportamiento financiero de la industria aseguradora argentina durante el año pasado. Todo lo que necesitas saber sobre la evolución del mercado lo encontras acá. Mirá cómo está formado el top 20. Completo suplemento estadístico para descargar.

Fuente: buenafuente.com

La agencia de calificaciones Moody´s elaboró un informe en donde refleja el comportamiento financiero de la industria aseguradora argentina durante el año 2016. De allí se desprende, entre otras cuestiones, que desde el 2012, el mercado de seguros local ha crecido en total alrededor de 2,5 veces en base a primas brutas, creciendo a una tasa anual promedio del 36%.

Moddy´s comienza su trabajo señalando que al 30 de junio de 2016, había en Argentina 172 compañías activas en el mercado de seguros. A esa fecha, el total de primas brutas emitidas en la industria fue de AR$ 211.029 millones, el resultado neto agregado fue de AR$ 19.951 millones, y el total de activos fue de AR$ 335.131 millones.

“La industria de seguros de Argentina presenta un moderado grado de concentración, siendo que las 5 aseguradoras más grandes constituyen el 27% del total de primas de la industria”, sostiene.

Tal como refleja el trabajo, las primas del mercado de seguros han creciendo de manera sostenida durante los últimos años. Desde el 2012, el mercado de seguros de Argentina ha mostrado un crecimiento total de alrededor de 2,5 veces en base a primas brutas, creciendo a una tasa anual promedio del 36%. En este sentido, la tasa promedio para el segmento de seguros generales fue del 49% y del 19% para el caso de los segmentos de vida y pensiones. “Cabe destacar que el ambiente inflacionario en la Argentina ha sido alto, y que por ende las tasas de crecimiento de primas serían mucho más bajas si se las ajustara por inflación”, aclaran desde la agencia.

Por su parte, las líneas de negocio de seguros generales representaron cerca del 81% del total de primas brutas de la industria al 30 de junio del 2016, mientras que el restante 19% correspondió a las coberturas de vida y pensiones. Los segmentos más importantes del mercado son el de automóviles, el cual representa el 36% del total de primas brutas emitidas de la industria, y el de ART, con un 28%.

“La distribución de primas por línea de negocio ha sido estable a lo largo de los últimos cinco años, con predominancia en seguros generales, lo cual refleja la naturaleza obligatoria de los segmentos de automóviles y de ART”.

En lo que respecta a las carteras de inversiones de las compañías de seguros argentinas, el informe destaca que  se encuentran considerablemente concentradas en bonos soberanos argentinos (B3/estable), representando el 40% del total de inversiones y disponibilidades de la industria, seguido por un 25% en fondos comunes de inversión, un 13% en depósitos a plazo y otro 13% en obligaciones negociables.

“Es importante destacar que las aseguradoras en Argentina se encuentran imposibilitadas para invertir afuera del país, lo cual limita su habilidad para mejorar la calidad de sus activos”, explica Moody`s.

El ratio de apalancamiento técnico bruto para la industria -el cual mide el apalancamiento técnico en relación al capital- ha sido alto, con ratios que se han mantenido entre 4,9 y 5,5 veces el patrimonio neto durante los últimos cinco años. El ratio de apalancamiento técnico bruto disminuye (mejora) de 4,9 veces al cierre del año fiscal 2016 desde 5,5 veces en 2015, principalmente debido a retornos financieros significativos que apoyaron el fortalecimiento de la capitalización del mercado en general. El ratio de capital sobre activos -el cual es otro ratio que mide la capitalización- aumenta levemente (mejora) a un 21% desde un 20% durante los últimos cinco años.

En cuanto a la rentabilidad Moody´s afirma que continúa siendo fuerte, con un ratio de retorno sobre el capital que se situó en un 35% al 30 de junio de 2016, y con un ratio promedio para los últimos cinco años del 29%. Sin embargo, la performance técnica de la industria de seguros de Argentina, especialmente en lo que refiere a seguros generales, “se ha deteriorado fuertemente durante los últimos cinco años, particularmente durante el último año fiscal, con ratios combinados que se situaron por encima del 100% y con un ratio combinado promedio para los últimos cinco años del 108,7%”.

Los resultados financieros respaldan la rentabilidad general del mercado.

El ratio combinado de la industria de seguros generales, en particular para el ramo de automóviles, el cual es el más importante en base a primas brutas, ha promediado el 114% durante los últimos cinco años. El segmento de ART ha reportado un ratio combinado promedio para los últimos cinco años del 110%.

Este reporte incluye un apéndice (que aquí lo adjuntamos para que lo descargue) que contiene un suplemento estadístico, el cual presenta los perfiles estadísticos (para los años fiscales 2012-2016, los cuales son contabilizados desde julio hasta junio del siguiente año) de las 172 compañías activas del mercado asegurador argentino, y cuya información se encuentra disponible online en la base de datos publicada por el regulador local (www.sinensup.ssn.gov.ar).

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